كما تعلمت في مقال بعنوان ما هو السند؟ والسندات هي نوع من الاستثمار ذات الدخل الثابت التي السندات المقترضين مصدر المال من مستثمر. يتلقى المستثمر السندات و، في حالة السندات سهل الفانيليا التقليدية، وضع جدول زمني وعدت من مدفوعات الفائدة، ودعا بالدفعات جنبا إلى جنب مع التاريخ الذي سيتم سداد القرض بالكامل، والمعروفة باسم تاريخ الاستحقاق. وتصدر بعض سندات بسعر مخفض وتنضج بالقيمة الكاملة.
هذه هي المعروفة باسم سندات القسيمة صفر. السندات الأخرى لديها امتيازات خاصة المرتبطة بها، مثل القدرة على تحويلها إلى أسهم عادية وفقا لشروط محددة، تواريخ محددة، وبأسعار محددة (المعروف بشكل مناسب بما فيه الكفاية “سندات قابلة للتحويل”، ابن عم قريب من الأسهم الممتازة القابلة للتحويل).
يمكن إصدار السندات من قبل جميع أنواع المؤسسات والحكومات بما في ذلك الحكومات الاتحادية المعروفة باسم (السندات السيادية، في الولايات المتحدة، وهذا يعني سندات الخزينة وسندات الادخار)، وحكومات الولايات (المعروفة باسم السندات البلدية) والشركات (المعروفة باسم سندات الشركات) ، و اكثر. واحد من الطعون الرئيسية للسندات، من وجهة نظر جهات إصدار السندات، هو أنها تقلل من تكلفة رأس المال. تنظر الأعمال المتنامية بسرعة مع ارتفاع العائد على الأصول، وربما المطعم بسرعة فتح مواقع جديدة. باستخدام الأموال المقترضة بشروط ميسرة، يمكن للشركة فتح مواقع إضافية في وقت أقرب مما كان ممكنا على خلاف ذلك.
هذه الزيادات النفوذ العائد على حقوق المساهمين نتيجة للمكونات الثلاثة تعلمت عنها في مناقشتنا للعودة دوبونت على نموذج المساواة.
يتم تصنيف السندات من قبل وكالات تصنيف السندات. في الجزء العلوي من هذا التقييم ما يسمى سندات الدرجة الاستثمارية مع الثلاثي A السندات تصنيفا كونه أفضل من أفضل.
في الجزء السفلي والسندات غير المرغوب فيه. وكقاعدة عامة، كلما زادت درجة الاستثمار، وانخفاض العائد سعر الفائدة لأن هناك أقل ينظر المخاطر التي ينطوي عليها امتلاك السندات. وهذا هو، ويعتقد أن فرص أن يكون أعلى من التي سوف يتم سدادها، كلا من أصل الدين والفوائد، في الوقت المحدد وبالكامل.
السندات في كثير من الأحيان أن تتنافس مع غيرها من الاستثمارات مثل حسابات سوق المال وصناديق أسواق المال، وشهادات من حسابات الودائع والمدخرات. يتم رسمها المستثمرين لتلك التي تبدو لتقديم المفاضلة أفضل بين المخاطر والعائد في أي لحظة. لكل منها مزايا وعيوب لأولئك الذين يبحثون عن الدخل السلبية المختلفة والذين لا يريدون للقلق بشأن التقلبات التي تأتي جنبا إلى جنب مع امتلاك أسهم أرباح أو العقارات النقدية توليد الاستثمار الحقيقي.
واحد خطر رئيسي في السعي لكسب المال من السندات التضخم. بعض السندات، مثل سندات الادخار سلسلة الأول ونصائح لديهم درجة ما لا يقل عن الحصانة المدمج في من التضخم وتآكل القوة الشرائية للمستثمر ولكن المستثمرين لا تتصرف دائما في الطريقة الأكثر ذكاء. إذا كنت تشك في ذلك، ننظر إلى ما حدث ليس منذ وقت طويل في أوروبا. تم مستثمري الدخل الثابت يشترون 50 و 100 سندات لمدة استحقاقها بأسعار فائدة منخفضة تاريخيا، ولكن كل تضمن أنه في المدى الطويل، فإنها تفقد عمليا كل من قدرتهم الشرائية.
انها وسيلة أبله على التصرف ولكن الناس يفقدون عقولهم في بعض الأحيان، حيث بلغ العائد لحين ينبغي أن المضمون على الجلوس على الاحتياطيات النقدية، بدلا من ذلك. لهذا السبب، والسندات ليست دائما أكثر أمانا من الأسهم عند البدء أن ننظر إلى الصورة الأكبر بدلا من التقلب في العزلة.
تحديد كم من محفظة يجب أن تستثمر في السندات يعتمد على مجموعة متنوعة من العوامل. الحالات تختلف من مستثمر إلى المستثمر، وتتأثر كل شيء من الأصول القابلة للاستثمار في البدائل المتاحة في أي لحظة في أسواق رأس المال. يميل صغار المستثمرين للاستثمار في صناديق السندات لتحقيق التنويع أفضل كما يحتاج السندات الفردية عموما يمكن شراؤها في كتل من 5000 $ أو 10000 $ في وقت لتحقيق سعر جيد، ولكن يمكنك الحصول على الارجح بعيدا مع 2000 $ أو 3000 $ إذا كنت تشتري من وسيط منخفضة التكلفة مع الكثير من السيولة السندات على يد في قضية معينة كنت تفكر.
يمكنك الحصول على أفضل بكثير تسعير أكبر كتلة تحصل عليه. وهذا هو السبب شركات إدارة الأصول، ومستشاري الاستثمار المسجلة، والمؤسسات المالية تميل إلى أن يكون الحد الأدنى زيادة الاستثمارات للعملاء الذين يريدون الحصول على الحسابات المدارة بشكل فردي تركز على الأوراق المالية ذات الدخل الثابت (نحن لا نزال نعمل على تفاصيل ولكن لإعطائك فكرة من حجم المطلوب، في بلدي شركة لإدارة الأصول، التي من خلالها سوف تدير ثروة عائلتي الخاصة جنبا إلى جنب مع ثروة الأثرياء وأصحاب الثروات من الأفراد والأسر والمؤسسات ونحن نخطط على وضع حد أدنى لحسابات الدخل الثابت في 500000 $ أو أكثر). على النتيجة، في هذه الفترة من انخفاض أسعار الفائدة والرسوم على الحسابات المالية ذات الدخل الثابت وعادة ما تكون أقل من ذلك بكثير من التركيز على حسابات رأس المال. فإنه لن يكون من غير المألوف أن نرى حسابات السندات تمكن مع رسوم تتراوح في أي مكان من 0.50٪ إلى 0.75٪ للمستثمرين الذين لديهم حسابات تتراوح قيمتها بين 1000000 $ و 10 ملايين $.
وهناك نسبة كبيرة من المستثمرين في السندات تسعى تفويض الاستثمار المعروفة باسم الحفاظ على رأس المال. وذلك لأن الأموال المستثمرة في السندات عادة العاصمة لا يمكن الاستغناء عنه، مثل تلك التي حصلت من بيع الشركات العائلية بعد سنوات، منذ عقود، أو أجيال من العمل، تم الحصول عليها من مهنة قصيرة ولكنها مربحة للغاية مثل ألعاب القوى المهنية، ورثت، أو المتراكمة على مدى سنوات طويلة من العمل عندما يكون المستثمر السندات قديم جدا دون متوسط العمر المتوقع كافية و / أو الصحية يجب أن تضيع لإعادة البناء. من وقت لآخر، تنجذب أنواع أخرى من المستثمرين إلى سوق السندات، عادة جيدا معنى الحمقى الذين يستخدمون الرافعة المالية لشراء السندات غير المرغوب فيه المضاربة، والتي تميل إلى جعلها الكثير من المال لحظة قبل أن يفجر في وجوههم وهم أقسم تشغيله للحياة فقط لرؤية دورة يعيد نفسه بعد 10 أو 20 عاما.
وأخيرا، وبعض من مزايا فريدة السندات تقدم لأصحابها تشمل القدرة على وجه التحديد التدفق النقدي الوقت. من خلال بناء سلالم السندات والحصول على السندات مع بعض تواريخ السداد القسيمة حسب الجدول الزمني، يمكن للمستثمر تساعد على ضمان أن النقد هو متاح في الوقت المحدد هو أو هي بحاجة إليها. بالإضافة إلى ذلك، سندات معينة لها جوانب الضريبة فريدة من نوعها. النظر في مزايا الاستثمار في السندات البلدية.
ليس فقط هل توفير التمويل اللازم لبناء المجتمع المحلي – المدارس والمستشفيات وشبكات الصرف الصحي والجسور، وجميع مظاهر الحضارة – ولكن، على افتراض أن تتبع القواعد والحصول على الحق في نوع من السندات بناءا على الموقع الخاص بك، يجب أن تكون قادرة على التمتع الدخل معفاة من الضرائب، فضلا عن الاهتمام معفاة من الضرائب. ومن المؤكد أن تولي اهتماما لوضع الأصول، وإن كان. على سبيل المثال، يجب أن لا عقد السندات البلدية معفاة من الضرائب من خلال روث الجيش الجمهوري الايرلندي.
Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He’s Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.