سواء كنت تاجر أو مستثمر، هدفكم هو لكسب المال. والهدف الثانوي هو أن تفعل ذلك مع الحد الأدنى المقبول من المخاطر.
واحدة من صعوبات كبيرة لتجار خيارات جديدة تنشأ لأنهم لا يفهمون حقا كيفية استخدام خيارات لتحقيق أهدافهم المالية. من المؤكد أن الجميع يدركون أن شراء شيء الآن وبيعها في وقت لاحق بسعر أعلى هو السبيل إلى الأرباح.
ولكن هذا ليس جيدا بما فيه الكفاية لتجار خيارات لأن أسعار الخيار لا تتصرف دائما كما هو متوقع.
على سبيل المثال، متعاملين في سوق الأسهم خبرة لا دائما شراء الأسهم. أحيانا أنهم يعرفون بيع على المكشوف – على أمل الاستفادة عندما ينخفض سعر السهم. الكثير من التجار خيار المبتدئ لا تنظر في مفهوم بيع الخيارات (التحوط للحد من المخاطر)، بدلا من شرائها.
الخيارات هي أدوات استثمارية خاصة جدا، وهناك أكثر بكثير تاجر يمكن القيام به من مجرد شراء وبيع الخيارات الفردية. خيارات لها خصائص التي لا تتوفر في أي مكان آخر في الكون الاستثمار. على سبيل المثال، هناك مجموعة من الأدوات الرياضية ( ” الإغريق “) التي يستخدمها التجار لقياس المخاطر. إذا كنت لا يدرك مدى أهمية ذلك، والتفكير في هذا:
إذا كان يمكنك قياس المخاطر (أي ،، أقصى ربح أو خسارة) موقف معين، ثم يمكنك. الترجمة: يمكن للتجار تجنب مفاجآت سيئة من خلال معرفة كم من المال يمكن أن تضيع عند حدوث السيناريو الأسوأ.
وبالمثل، يجب أن التجار يعرفون المكافأة المحتملة لأي منصب من أجل تحديد ما إذا كانت تسعى أن المكافأة المحتملة هو يستحق المخاطرة المطلوبة.
على سبيل المثال، عدد قليل من العوامل التي يستخدمها التجار خيارات لقياس المخاطر / مكافأة المحتملة:
- عقد الموقف لفترة محددة من الزمن. فعلى النقيض من الأسهم، تفقد جميع الخيارات القيمة مع مرور الوقت. الحرف اليوناني ” ثيتا يستخدم” لوصف كيفية مرور يوم واحد يؤثر على قيمة خيارا.
- دلتا تدابير كيف يمكن لتغير الأسعار – سواء أعلى أو أقل – على الأسهم أو المؤشر الأساسي يؤثر على سعر خيار.
- تغيير السعر واصل. مع استمرار الأسهم للتحرك في اتجاه واحد، والمعدل الذي الأرباح أو الخسائر تتراكم التغيرات. وهذا هو طريقة أخرى للقول بأن الخيار دلتا ليس ثابتا، ولكن التغييرات. اليونانية، غاما يصف المعدل الذي يتغير الدلتا.
وهذا يختلف كثيرا عن الأوراق المالية (بغض النظر عن سعر السهم، وقيمة سهم واحد من الأسهم يتغير دائما $ 1 عندما يتغير سعر السهم $ 1) ومفهوم شيء التي خيارات تاجر الجديد يجب أن تكون مريحة.
- بيئة تقلبات المتغيرة. عند تداول الأوراق المالية، سوق أكثر تقلبا يترجم إلى أكبر تغيرات الأسعار اليومية للأسهم. في العالم الخيارات، وتغيير تقلب يلعب دورا كبيرا في تسعير الخيارات. فيغا قياس مقدار تغير سعر الخيار عند المقدرة تغييرات تقلب.
التحوط مع فروق
وغالبا ما تستخدم الخيارات في تركيبة مع خيارات أخرى (أي شراء واحدة وبيع أخرى). قد يبدو هذا مربكا، ولكن الفكرة العامة بسيط: عندما يكون لديك التوقع لالأصول الأساسية، مثل:
- متفائل
- سبحة
- محايدة (تتوقع السوق داخل نطاق محدود)
- أصبحت أكثر من ذلك بكثير، أو أقل من ذلك بكثير، متقلبة
يمكنك بناء المواقف التي كسب المال عندما تأتي توقعاتك الحقيقية.
عدد من التوليفات الممكنة كبير، ويمكنك العثور على معلومات حول مجموعة متنوعة من الاستراتيجيات الخيار التي تستخدم ينتشر . هوامش محدودة المخاطر والمكافآت محدودة. ومع ذلك، في مقابل قبول الأرباح محدودة، وانتشار تجارة يأتي مع المكافآت الخاصة بها، مثل احتمال تعزيز لكسب المال. المستثمر المحافظ نوعا ما لديه ميزة كبيرة عندما قادرة على امتلاك المواقف التي تأتي مع الأرباح المحتملة لائق – وجود احتمال كبير لكسب تلك الأرباح. متعاملين في سوق الأسهم لديها شيء مماثل لينتشر الخيار.
تداول الخيارات ليست تداول الأسهم. للتاجر خيار المتعلمين، وهذا هو شيء جيد لأن استراتيجيات الخيار يمكن أن تكون مصممة للاستفادة من مجموعة واسعة من نتائج سوق الأسهم. وهذا يمكن أن يتحقق مع مخاطر محدودة.
Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He’s Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.