تعتبر رسملة سوق الأوراق المالية للشركة مفهومًا مهمًا يجب على كل مستثمر فهمه. على الرغم من مناقشة رسملة السوق غالبًا في الأخبار الليلية واستخدامها في الكتب المدرسية المالية ، فقد لا تعرف كيفية حساب رسملة سوق الأسهم. قد تكون مرتبكًا أيضًا بشأن كيفية اختلافها عن الأرقام التي تظهر في مناقشات عمليات الاندماج والاستحواذ. لحسن الحظ ، فإن المفهوم واضح ومباشر إلى حد ما وسهل التعلم.
Table of Contents
تعريف رسملة سوق الأوراق المالية
ببساطة ، رسملة سوق الأوراق المالية هي مقدار المال الذي سيكلفك شراء كل سهم من الأسهم أصدرته شركة بسعر السوق الحالي.
كيفية حساب رسملة سوق الأوراق المالية
معادلة حساب رسملة سوق الأوراق المالية بسيطة كما تبدو. على عكس نقاط البيانات المالية الأخرى ، لا توجد حيل خفية أو مراوغات غريبة أو مفاهيم اصطلاحية يجب مراعاتها. ما عليك سوى قطعتين من البيانات ، عدد الأسهم القائمة وسعر السهم الحالي. بمجرد حصولك على البيانات ، يكون الأمر واضحًا:
رسملة سوق الأوراق المالية هي الأسهم الحالية القائمة مضروبة في سعر سوق الأسهم الحالي .
مثال على كيفية حساب رسملة سوق الأسهم
اعتبارًا من 25 أكتوبر 2019 ، تمتلك شركة Coca-Cola [NYSE: KO] ما يقرب من 4.28 مليار سهم من الأسهم القائمة ، وتم تداول السهم بسعر 53.75 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد. إذا كنت ترغب في شراء كل سهم واحد من أسهم Coca-Cola في العالم ، فستكلفك 4.280.000.000 سهم × 53.75 دولارًا ، أو 230.050.000.000 دولار. هذا هو أكثر من 230 مليار دولار. في وول ستريت ، سيشير الناس إلى القيمة السوقية لشركة Coca-Cola بحوالي 230 مليار دولار.
نقاط القوة والضعف في رسملة سوق الأوراق المالية
يمكن أن تكون أسعار الأسهم مضللة في بعض الأحيان عند مقارنة شركة بأخرى. من ناحية أخرى ، تتجاهل رسملة سوق الأوراق المالية تفاصيل هيكل رأس المال التي يمكن أن تتسبب في ارتفاع سعر سهم إحدى الشركات عن أخرى. يتيح ذلك للمستثمرين فهم الأحجام النسبية للشركتين. على سبيل المثال ، قارن Coca-Cola بسعر 53.75 دولارًا لكل مشاركة مع خدمة البث المباشر Netflix بسعر 276.82 دولارًا لكل سهم. على الرغم من امتلاكه لسعر سهم أكبر بشكل كبير ، إلا أن القيمة السوقية لهذا الأخير تبلغ حوالي 121 مليار دولار ، أي أقل من 100 مليار دولار من Coke.
يوضح هذا بعض التعقيدات التي تأتي مع كيفية التفكير في سعر السهم. في بعض الأحيان ، قد يكون سهم 300 دولار أرخص من سهم بقيمة 10 دولارات.
على الجانب الآخر ، فإن رسملة سوق الأسهم محدودة فيما يمكن أن تخبرك به. أكبر انخفاض في هذا المقياس المعين هو أنه لا يأخذ في الاعتبار ديون الشركة. فكر في الكوكا كولا مرة أخرى. في نهاية عام 2018 ، كان لدى الشركة حوالي 29.2 مليار دولار من الخصوم المتداولة (الديون والضرائب وما إلى ذلك). إذا كنت ستشتري الشركة بالكامل ، فستكون مسؤولاً عن خدمة وسداد جميع هذه الالتزامات. هذا يعني أنه في حين أن القيمة السوقية لأسهم كوكاكولا تبلغ 230 مليار دولار ، فإن قيمة الشركة تبلغ 259.2 مليار دولار.
مع تساوي كل شيء آخر ، فإن الرقم الأخير هو ما ستحتاج إليه ليس فقط لشراء كل الأسهم العادية – ولكن لسداد جميع ديون الشركة أيضًا. قيمة المؤسسة هي مؤشر أكثر دقة لتحديد قيمة الاستحواذ على الشركة.
نقطة ضعف رئيسية أخرى في استخدام رسملة سوق الأوراق المالية كبديل لأداء الشركة هو أنها لا تأخذ في الاعتبار التوزيعات مثل التوزيعات المنبثقة ، أو الانقسام ، أو الأرباح ، والتي تعتبر مهمة للغاية في حساب المفهوم المعروف باسم “إجمالي العائد . ” يبدو الأمر غريبًا للعديد من المستثمرين الجدد ، لكن العائد الإجمالي يمكن أن يؤدي إلى جني المستثمر للأموال ، حتى لو أفلست الشركة نفسها. لأحد ، ربما تكون قد جمعت أرباحًا على مر السنين. يمكن أيضًا شراء الشركة ، ويمكن شراء أسهمك مباشرة أو تحويلها إلى أسهم في الشركة الأم الجديدة.
استخدام القيمة السوقية لبناء محفظة
يقسم العديد من المستثمرين المحترفين محفظتهم حسب حجم رأس المال السوقي. يقوم هؤلاء المستثمرون بهذا لأنهم يعتقدون أنه يسمح لهم بالاستفادة من حقيقة أن الشركات الأصغر قد نمت بشكل أسرع تاريخياً ، لكن الشركات الأكبر تتمتع بقدر أكبر من الاستقرار وتدفع المزيد من الأرباح.
فيما يلي تفصيل لأنواع فئات القيمة السوقية التي من المحتمل أن تراها مُشار إليها عند بدء الاستثمار. تميل التعريفات الدقيقة إلى أن تكون غامضة بعض الشيء حول الحواف ، ولكن هذا دليل جيد جدًا.
- Micro cap : يشير مصطلح micro cap إلى شركة يبلغ رأس مالها السوقي أقل من 250 مليون دولار.
- قبعة صغيرة : مصطلح يشير قبعة صغيرة إلى شركة بقيمة سوقية الأسهم من مليار 250 مليون $ إلى 2 $.
- رأس المال المتوسط: يشير مصطلح “رأس المال المتوسط” إلى شركة يبلغ رأس مالها السوقي 2 مليار دولار إلى 10 مليارات دولار.
- رأس المال الكبير : يشير مصطلح “رأس المال الكبير” إلى شركة تبلغ قيمتها السوقية 10 مليارات دولار إلى 100 مليار دولار.
- غطاء ميجا : مصطلح ميجا كأب أو قبعة كبيرة جدا يشير إلى شركة بقيمة سوقية الأسهم أكثر من 100 مليار $.
مرة أخرى ، تأكد من التحقق من التفاصيل عند استخدام هذه التعريفات. على سبيل المثال ، قد يشير المحلل إلى شركة تبلغ قيمتها السوقية 5 مليارات دولار على أنها شركة كبيرة الحجم ، اعتمادًا على الظروف.
Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He’s Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.