Table of Contents
نظرة عامة على الاستثمار في السندات للمبتدئين
جنبا إلى جنب مع الأسهم والعقارات، والاستثمار في السندات هي واحدة من المفاهيم الأساسية سوف تحتاج إلى فهم كما كنت بدء في بناء محفظتك. إذا كنت أريد من أي وقت مضى أن نسأل، “ما هو السند؟” أو “كيف تستثمر في السندات؟” تمت كتابة هذه المقالة خصيصا لك. في الدقيقة التالية أو اثنين، وأنت تسير للحصول على نظرة عامة أساسية لكيفية عمل سندات، الذين (ومنهم) صدورها، نداء الأساسية للاستثمار في السندات، وبعض الاعتبارات الرئيسية التي سوف تريد أن عامل إلى أي قرار تخصيص رأس المال يجب أن تقرر لإضافة السندات أو الأوراق المالية المماثلة ذات الدخل الثابت لمحفظتك.
ما هو السند؟
الشيء الأول هو أولا: ما هو السند؟ كما تعلمت في السندات 101 – ما هي وكيف والعمل ، والسندات، في شكله الأساسي، سندات الفانيليا عادي هو نوع من القروض. مستثمر يأخذ له أو لها المال ومؤقتا يضفي لجهات إصدار السندات. وفي المقابل، يحصل المستثمر إيرادات الفوائد بمعدل محدد سلفا (معدل كوبون) وأحيانا محددة سلفا (تاريخ قسيمة). السندات لديه تاريخ انتهاء الصلاحية (تاريخ الاستحقاق) عند هذه النقطة يجب أن تعاد القيمة الاسمية المعلنة للسندات. في معظم الحالات، مع استثناء ملحوظ يجري سندات بعض المدخرات حكومة الولايات المتحدة مثل سندات الادخار سلسلة EE، السندات تزول من الوجود عند الاستحقاق.
ومن الأمثلة المبسطة قد يساعد. تخيل شركة كوكا كولا يريد اقتراض 10 مليارات $ من المستثمرين للاستحواذ على شركة الشاي الكبرى في آسيا. وتعتقد أن السوق تسمح بذلك لضبط سعر الفائدة عند 2.5٪ للتاريخ الاستحقاق المطلوب، والذي هو 10 سنة في المستقبل.
وتصدر كل سند بقيمة اسمية قدرها 1000 $ وعود بدفع الفائدة تناسبية نصف سنوي. من خلال بنك استثماري، وهي تقترب المستثمرين الذين يستثمرون في السندات. في هذه الحالة، وفحم الكوك يحتاج إلى بيع 10،000،000 سندات في 1000 $ لكل لرفع المرجوة 10000000000 $ قبل دفع الرسوم التي سوف تتكبدها.
كل السندات $ 1000 سوف تلقي 25.00 $ سنويا في الفائدة. منذ دفع الفائدة نصف السنوي، أنها سوف تصل في $ 12.50 كل ستة أشهر. إذا سارت الامور بشكل جيد، في نهاية 10 عاما، سيتم إرجاع الأصلي 1000 $ في تاريخ الاستحقاق وسوف السندات تزول من الوجود. إذا، في أي وقت، لم يتم تلقي أي دفع الفائدة أو القيمة الاسمية عند الاستحقاق من قبل المستثمر في الوقت المحدد، ويقال إن السندات لتكون في الافتراضي. هذا يمكن أن تؤدي جميع أنواع العلاجات لحاملي السندات يتوقف على العقد القانوني الذي يحكم إصدار السندات. ويعرف هذا عقد قانوني باعتباره إلزام السندات. للأسف، المستثمرين الأفراد في بعض الأحيان تجد هذه الوثائق صعبة جدا ليأتي بها، على عكس 10K أو التقرير السنوي للسهم من الأسهم. وينبغي أن يكون وسيط الخاص قادرة على مساعدتك في تعقب برادة اللازمة لأي السندات المحددة التي يمسك انتباهكم.
ما هي أنواع مختلفة من السندات المستثمر يمكن الحصول على؟
على الرغم من أن تفاصيل أي سند معين يمكن أن تختلف بعنف – في نهاية اليوم، السندات هو في الحقيقة مجرد عقد يبرم بين المصدر (المقترض) والمستثمر (المقرض) لذلك أي نص قانوني عليها لأنها قد توافق يمكن نظريا ان توضع في إلزام السندات – ظهرت بعض العادات والأنماط العادية مع مرور الوقت.
- سندات حكومة ذات سيادة – وهذه هي السندات التي تصدرها الحكومات ذات السيادة. في الولايات المتحدة، وهذا سيكون أشياء مثل سندات الخزانة الأمريكية والسندات، والملاحظات، والتي تدعمها الإيمان الكامل والائتمان في البلاد، بما في ذلك سلطة الضرائب من أجل الوفاء بالتزاماتها المطلوبة دستوريا. بالإضافة إلى ذلك، الحكومات ذات السيادة في كثير من الأحيان تصدر أنواع خاصة من السندات جانبا من الالتزامات الأولية. سندات الوكالات، التي تصدرها الجهات الحكومية، في كثير من الأحيان لتحقيق مهمة محددة، وعلى الرغم تتمتع الافتراض الضمني بدعم من الحكومة نفسها، وكثيرا ما توفر عائدات أعلى. وبالمثل، سندات الادخار، والذي ناقشناه بالفعل، يمكن أن تكون مثيرة للاهتمام لا سيما في ظل الظروف الصحيحة. على سبيل المثال، سندات الادخار سلسلة أنا عندما التضخم يشكل خطرا. إذا كنت مواطنا أمريكيا لديه احتياطيات نقدية كبيرة أكبر بكثير من متطلبات التأمين FDIC، المكان الوحيد المقبول لحديقة الأموال هو حساب TreasuryDirect. وكقاعدة عامة، فمن الأفضل لتجنب الاستثمار في السندات الأجنبية.
- سندات البلدية – وهذه هي السندات التي تصدرها حكومات الولايات والحكومات المحلية. في الولايات المتحدة، السندات البلدية غالبا ما تكون معفاة من الضرائب لتحقيق أمرين. أولا، أنه يسمح للبلدية في التمتع انخفاض سعر الفائدة من ذلك لولا ذلك لدفع (لمقارنة السندات البلدية مع السندات الخاضع للضريبة، يجب حساب العائد يعادل الخاضع للضريبة، والذي أوضح في المادة ترتبط في وقت سابق من هذه الفقرة) ، مما يخفف العبء لتحرير المزيد من الأموال لأسباب هامة أخرى. ثانيا، يشجع المستثمرين على الاستثمار في المشاريع المدنية التي تعمل على تحسين الحضارة مثل تمويل الطرق والجسور والمدارس والمستشفيات، وأكثر من ذلك. هناك العديد من الطرق المختلفة للتخلص من السندات البلدية يحتمل أن تكون خطرة. تحتاج أيضا للتأكد من أنك لم يضع السندات البلدية في حياتك روث الجيش الجمهوري الايرلندي.
- سندات الشركات – وهذه هي السندات التي تصدرها الشركات والشراكات والشركات ذات المسؤولية المحدودة، والشركات التجارية الأخرى. سندات الشركات غالبا ما تقدم عائدات أعلى من غيرها من أنواع السندات ولكن قانون الضرائب ليست مواتية لهم. قد ينتهي للمستثمر الناجح الأمر دفع 40٪ إلى 50٪ من له أو لها إجمالي إيرادات الفوائد إلى الاتحادية وحكومات الولايات والحكومات المحلية في شكل ضرائب، مما يجعلها أقل بكثير من جاذبية ما لم يمكن أن تستخدم نوعا من ثغرة أو الإعفاء. على سبيل المثال، في ظل الظروف الصحيحة، يمكن أن تكون سندات الشركات خيارا جذابا للشراء داخل SEP-IRA، وخاصة عندما يمكن الحصول عليها بأقل بكثير من قيمتها الفعلية بسبب تصفية جماعية في حالة من الذعر في السوق، مثل تلك التي وقعت في عام 2009.
ما هي المخاطر الرئيسية من الاستثمار في السندات؟
وإن كانت بعيدة عن قائمة شاملة، وبعض من المخاطر الكبرى من الاستثمار في السندات ما يلي:
- مخاطر الائتمان – مخاطر الائتمان يشير إلى احتمال عدم تلقي مدير الموعود أو الفائدة في وقت مضمون العقد بسبب عدم المصدر أو عدم الرغبة في توزيعه لك. كثيرا ما يتم إدارة مخاطر الائتمان عن طريق الفرز السندات إلى مجموعتين أساسيتين – سندات من الدرجة الاستثمارية والسندات غير المرغوب فيه. المطلق أعلى السندات الصف الاستثمار هو تصنيف السندات الثلاثي AAA. تحت جميع الحالات تقريبا، تصنيف وارتفاع السندات، وانخفاض فرص الافتراضية، وبالتالي فإن انخفاض سعر الفائدة سوف تتلقى المالك كما هم على استعداد لدفع سعر أعلى لشبكة أمان أكبر المستثمرين الآخرين إذا ما قيست النسب المالية مثل وتغطي عددا من الالتزامات أوقات محددة من صافي الأرباح والتدفقات النقدية أو نسبة تغطية الفائدة.
- التضخم المخاطر – هناك دائما فرصة أن الحكومة سوف تسن السياسات، عن قصد أو عن غير قصد، التي تؤدي إلى التضخم على نطاق واسع. إلا إذا كنت تملك السندات معدل متغير أو السندات نفسها لديها نوعا من المدمج في الحماية، وارتفاع معدل التضخم يمكن أن تدمر القدرة الشرائية الخاصة بك كما كنت قد تجد نفسك تعيش في عالم حيث أسعار السلع والخدمات الأساسية هي أعلى بكثير من كنت متوقعا في الوقت تحصل عاد الرئيسية الخاصة بك لك.
- السيولة المخاطر – يمكن أن يكون سندات السائل أقل بكثير من معظم الأسهم القيادية الكبرى. وهذا يعني أنه بمجرد الحصول عليها، قد يكون لديك الوقت الصعب بيعها في الدولار أعلى. هذا هو واحد من الأسباب فمن الأفضل دائما تقريبا للحد من شراء السندات الفردية لمحفظتك للسندات كنت تنوي عقد حتى النضج. لتوفير التوضيح من واقع الحياة، وأنا عملت مؤخرا لمساعدة شخص ما تبيع بعض السندات لمتجر كبير في الولايات المتحدة، التي من المقرر أن تنضج في 2027. وتم تسعير السندات في 117.50 $ في ذلك الوقت. نحن إجراء مكالمة إلى مكتب السندات – لا يمكن للتجارة معظم السندات على الانترنت – وأنها وضعت طلبا محاولة بالنسبة لنا. وكان أفضل أي شخص على استعداد لتقديم و$ 110.50. هذا الشخص قررت عقد السندات بدلا من جزء معهم ولكنها ليست غير عادية لمواجهة مثل هذا التناقض بين قيمة السندات نقلت في أي لحظة وما يمكنك في الواقع الحصول على لذلك. الفرق المعروفة باسم انتشار السندات، التي يمكن ان تؤذي المستثمرين إذا لم تكن حذرا. انها دائما تقريبا أفضل للتداول السندات في كتل أكبر لهذا السبب بالذات كما يمكنك الحصول على عطاءات أفضل من المؤسسات.
- مخاطر إعادة الاستثمار – عندما تستثمر في السندات، وانت تعرف انه سيكون على الارجح الى أن يرسل لك إيرادات الفوائد بانتظام (بعض السندات، والمعروفة باسم السندات بدون قسائم، لا توزيع إيرادات الفوائد في شكل شيكات أو الإيداع المباشر، ولكن بدلا من ذلك ، وتصدر بخصم محسوبة على وجه التحديد إلى المساواة وتنضج في قيمتها الاسمية مع الفائدة بشكل فعال يجري تنسب خلال فترة عقد وتدفع في كل مرة عندما يصل النضج). هناك خطر في هذا، على الرغم من أن في لا يمكنك التنبؤ في وقت مبكر معدل الدقيق الذي سوف يكون قادرا على إعادة استثمار الأموال. إذا انخفضت أسعار الفائدة إلى حد كبير، سيكون لديك لوضع إيرادات الفوائد جديدة للعمل في سندات ذات مردود أقل مما كنت كانوا يتمتعون.
Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He’s Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.