Table of Contents
- 1 التركيز على ما يهم حقا يمكن أن تجعل الحقائق جيد للاستثمار أسهل
- 1.1 1. ما هي مصادر التدفقات النقدية للشركة؟
- 1.2 2. كيف النقدية الكثير يتم إنشاؤها من قبل الشركة وعندما هل هذا التدفق النقدي في الخزانة؟
- 1.3 3. هل التدفقات النقدية المستدامة؟
- 1.4 4. كم كابيتال هل تحتاج الأعمال لتشغيل؟
- 1.5 5. إدارة لديها التصرف المساهمين الصديقة؟
- 1.6 6. تطبيقات إدارة هل لتتفق مع ما يقولون في تلك الاتصالات العامة للمستثمرين؟
- 1.7 7. هل سعر السهم بالنسبة جذابة لنمو الأرباح المعدلة؟
التركيز على ما يهم حقا يمكن أن تجعل الحقائق جيد للاستثمار أسهل
عندما تجميع مجموعة من الأسهم لعائلتك، وهناك سبعة أسئلة أساسية أن كل مستثمر أن يسأل. يمكن للأجوبة مساعدة في الكشف عن نقاط القوة والضعف التنافسية، وتوفير فهم أفضل للاقتصاد وضعها في السوق من رجال الأعمال.
1. ما هي مصادر التدفقات النقدية للشركة؟
جون بير ويليامز علمنا أن قيمة أي أصل هي صافي القيمة الحالية للتدفقات النقدية المخصومة لها.
قبل يمكن للمستثمر حتى تبدأ لقيمة الأعمال، لديه لمعرفة ما هو توليد النقدية. ومن المهم أن تكون محددة وتجنب وضع افتراضات.
خذ كوكا كولا، على سبيل المثال. المليارات من الناس في جميع أنحاء العالم مألوفة مع منتجات شركة كوكاكولا. عندما ترى على الرف من محل بقالة المحلية، قد خلصت إلى أنها كانت شركة كوكا كولا التي تباع البضائع المعبأة في زجاجات إلى البقال. في الواقع، نظرة على 10K الأخير يكشف أنه بالرغم من أن الشركة لا تبيع بعض المشروبات الجاهزة، وكلها تقريبا من عائداتها مشتق من بيع “مركزات المشروبات والعصائر” إلى “تعبئة وعمليات التعليب وموزعين وبائعي نافورة وبعض تجار التجزئة نافورة “. وبعبارة أخرى، فإنه يبيع التركيز على الزجاجات، وأكبرها شركة كوكا كولا (شركة مساهمة عامة المتداولة بشكل منفصل). هذه الزجاجات خلق المنتج النهائي، وشحنه إلى المتجر المحلي.
قد يبدو مثل التمييز صغير نرى أن نجاح الكوك النهائي يعتمد على المنتجات التي تباع في المتاجر والمطاعم. اقترب من زاوية أخرى، ومع ذلك، ويمكن للمستثمر نخلص بسرعة مدى أهمية حيوية العلاقة بين كوكاكولا وشركات التعبئة التي هي بيت القصيد. هو الزجاجات الذين هم في الواقع بيع معظم فحم الكوك للجمهور.
حدث هذا الترتيب بسبب نزوة التاريخية التي جعلت اثنين من الرجال وعائلاتهم غنية جدا.
2. كيف النقدية الكثير يتم إنشاؤها من قبل الشركة وعندما هل هذا التدفق النقدي في الخزانة؟
بمجرد الانتهاء من تحديد مصادر نقدية في الأعمال التجارية، وتحتاج إلى تقدير كمية وتوقيت تلك التدفقات النقدية. الشركة التي تولد 1000 $ اليوم قد يكون من المفيد أكثر من الذي يولد 30000 $ خلال 50 عاما بسبب القيمة الزمنية للنقود.
3. هل التدفقات النقدية المستدامة؟
كان هناك وقت عندما اعتبرت المصنعين الحصان والنقل وشركات الترام الأسهم القيادية في وول ستريت. تاريخ طويل من الربحية صناعة قاد العديد من المستثمرين والمحللين للاعتقاد بأن هذه الشركات ستكون دائما الصلب مثل صخرة. أولئك الذين كانوا المخضرمين أدرك أن التاريخ الماضي كان لا قيمة لها في إسقاط التدفقات النقدية المستقبلية نظرا إلى تحول في المشهد التنافسي الناشئة عن ظهور السيارات.
واحدة من الطرق لتقييم استدامة التدفقات النقدية هو فحص الحواجز لدخول السوق أو الأسواق التي تعمل فيها الشركة. أريد لها أن تكون أكثر صعوبة للمنافس للدخول في الأعمال التي تتطلب مئات الملايين من الدولارات في العاصمة بدء التشغيل مما هو عليه بالنسبة لمتاجر التجزئة، والتي يمكن فتحها لجزء ضئيل من التكلفة (على سبيل المثال، هناك عدد قليل جدا الكيانات في العالم التي يمكن أن تبدأ الشركة المصنعة للطائرة للذهاب وجها لوجه مع شركة ايرباص أو بوينج، ولكن أنت وأصدقائك ربما يمكن جمع رأس المال اللازم لاستئجار مساحة في مركز تجاري محلي وبدء الأعمال التجارية الخاصة بك).
4. كم كابيتال هل تحتاج الأعمال لتشغيل؟
بعض الشركات تتطلب المزيد من رأس المال لتوليد دولار واحد من الأرباح من غيرها. وتتطلب مصنع الصلب استثمارات ضخمة في الممتلكات والآلات والمعدات وثم تنتج المنتج الذي هو سلعة. شركة إعلانات، من ناحية أخرى، يتطلب القليل جدا في طريق النفقات الرأسمالية للحفاظ على الأعمال الجارية، وتوليد طنا من النقود لأصحاب النسبي للاستثمار. ورأس مال أقل يتطلب عمل لتشغيل، وأكثر جاذبية هو لمالك لأن المزيد من المال يمكنه استخراج في شكل أرباح على الاستمتاع بالحياة أو إعادة الاستثمار في مشاريع أخرى.
5. إدارة لديها التصرف المساهمين الصديقة؟
إدارة طريقة تعامل المساهمين هو المحدد الوحيد الأكثر النوعي للنجاح. هو أكثر بكثير من المرجح أن خلق الثروة من واحد الذي هو عازمة على توسيع الإمبراطورية والرئيس التنفيذي الذي هو على استعداد لدفع عمليات اعادة شراء الاسهم عندما أسهم الشركة قد تراجعت بدلا من الحصول على أعمال أخرى.
6. تطبيقات إدارة هل لتتفق مع ما يقولون في تلك الاتصالات العامة للمستثمرين؟
إذا ذكر الإدارية في ثلاثة تقارير سنوية الأخيرة التي تخفيض الديون هو الأولوية الأكثر أهمية، إلا أنها انخرطت في عمليات استحواذ متعددة أو بدأت أعمال جديدة متعددة، فهي ليست صادقة. كما يمكن لصاحب العمل، وتريد فقط أن تكون في شراكة مع أولئك الذين تتطابق وعودهم الإجراءات.
7. هل سعر السهم بالنسبة جذابة لنمو الأرباح المعدلة؟
سعر السهم هو المحدد المطلق للعودة. وهناك مستثمر منضبطة تجد ABC شركة جذابة في 10 $، ولكن ليس على 12 $. وهناك أعمال توليد 5 $ في الأرباح سنويا هو شراء ممتازة في 20 $ للسهم الواحد. مستوى العائد هو 25 في المئة. نفس الأعمال المحدد يباع ب 200 $ للسهم الواحد، ومع ذلك، هو فقط مجاملة عائد الأرباح من 2.5 في المئة – نصف معدل متاحة على سندات الخزانة الأمريكية خالية من المخاطر في الوقت الذي يتم تجديد أصلا هذه المادة في عام 2014! حتى لو كان من المتوقع ارتفاع معدل النمو، هو جنون للحصول على الأسهم بسعر الأخير.
في بعض الأحيان، يبدو يمكن خداع. مع الشركة التي تنمو الأرباح بشكل سريع، تسفر عن انخفاض أرباح اليوم قد يكون أفضل خمس أو 10 سنوات من الآن من عائد أرباح أعلى أن تتوسع بمعدل أبطأ. لضبط هذا، يمكنك محاولة استخدام الأرباح المعدلة نسبة PEG.
Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He’s Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.